レイヤー2（研究開発インフラ）企業群の最終回として、製薬・バイオテック業界特化型クラウド企業のVeeva Systems（NYSE: VEEV）を取り上げる。2026年8月26日発表のFY2027第2四半期決算と、決算翌日に株価が15%急騰した背景を実数ベースで検証した。
この記事のポイント
- FY2027 Q2売上高は928.0百万ドル（前年同期比+18%）、Non-GAAP希薄化後EPS 2.35ドルは市場予想（2.22ドル）を上回った。
- Vault CRMは四半期中にEli Lilly・Biogen・Regeneronが新規採用、トップ20バイオファーマのコミット数は12社に到達。
- AIエージェント基盤「Veeva Falcon」を「第4の事業」と位置づけ。早期導入企業5社と契約済みだが、本稼働はまだこれから。
- 決算翌日の株価は前日比+15.2%の282.13ドルに急騰、複数の証券会社が目標株価を一斉引き上げ（RBC 325ドル、Raymond James 330ドル等）。
- FY2027通期ガイダンスを上方修正（売上高36.8億〜36.9億ドル）。
KPIサマリー（FY2027 Q2・編集部集計）
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 総売上高 | $928.0M（前年同期比+18%） |
| サブスクリプション売上高 | $766.8M（+16%） |
| Non-GAAP営業利益率 | 44.8% |
| Non-GAAP希薄化後EPS | $2.35（市場予想$2.22を上回る） |
| 現金・短期投資 | $72.4億ドル |
| 株価（8/27終値） | $282.13（決算翌日+15.2%） |
| 時価総額（8/27時点） | 約$45.7B |
出所：Veeva Systems FY2027 Q2決算資料（2026年8月26日、SEC提出）。
フルレポートで詳しく解説
7章構成の完全版レポートでは、Vault CRMのトップ20獲得競争、Veeva Falconの詳細、Aspen（社内スタートアップ）の概要、IQVIA提携の評価、リスク要因、WHAT TO WATCH（6項目）を掲載しています。
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